Metodologia

Todo número deste site pode ser reproduzido a partir de dados públicos e oficiais. Aqui está exatamente como.

Fontes de dados

A composição vem dos arquivos oficiais diários de composição das gestoras (a State Street/SPDR, por exemplo, publica uma planilha completa da carteira de cada fundo, atualizada diariamente) e dos registros N-PORT na SEC, nos quais todo fundo americano é obrigado por lei a divulgar a carteira completa. Não raspamos estimativas de terceiros. Cada página mostra a data dos seus dados.

Sobreposição por peso (o número principal)

Para cada ação presente nos dois fundos, pegue o menor dos dois pesos e some. Exemplo: se o Fundo A tem 3% em Apple e o Fundo B tem 5%, a Apple contribui com 3 pontos percentuais. O resultado responde a uma pergunta prática: "que parcela do meu dinheiro acaba nas mesmas ações de qualquer jeito?" É a mesma abordagem usada por ferramentas profissionais de análise de carteira.

Raio-x da carteira

Na calculadora da página inicial, cada fundo é ponderado pelo valor que você informa; os pesos da composição de cada fundo são multiplicados e somados por ação. A saída é a sua exposição real por baixo — "você tem 6,2% em NVIDIA no total", e não "você tem três ETFs". É a parte de interseção de ações do antigo Morningstar Instant X-Ray, reconstruída de graça — veja nosso guia alternativa ao Morningstar Instant X-Ray.

Análise de cenários alternativos com a carteira inteira

O cenário parte dos fundos e valores informados na calculadora. Para cada cenário, normalizamos as posições em ações incluídas de cada fundo para 100% da sua parcela em ações analisada. Isso evita que caixa ou derivativos excluídos façam um fundo só de ações parecer artificialmente menos concentrado do que outro.

Para cada fundo selecionado, calculamos a contribuição dele à carteira ação por ação. Em cada ação, a contribuição duplicada é o menor entre (a) a contribuição daquele fundo e (b) a contribuição de todos os outros fundos selecionados somados. A soma desses valores identifica o fundo que mais repete exposição na alocação atual do usuário. Esses valores por fundo são diagnósticos e não se somam ao longo da carteira.

Os candidatos automáticos precisam estar numa função comparável revisada manualmente, usar uma fonte de composição saudável e ter data dentro de 62 dias da data do fundo testado. Um candidato só aparece quando a sobreposição com o restante cai pelo menos 5 pontos percentuais, a concentração nas cinco maiores e na maior ação não piora de forma relevante, e ou a concentração nas cinco maiores cai pelo menos 0,5 ponto percentual ou o número efetivo de ações sobe pelo menos 5%. O número efetivo de ações é o inverso da soma dos quadrados dos pesos das ações.

Consolidar invólucros quase idênticos, como dois fundos que seguem o mesmo índice, pode simplificar uma carteira sem diversificar as ações por baixo. Não rotulamos isso como resultado de diversificação. Os candidatos são ideias baseadas só em composição, para investigar, não recomendações; taxas, impostos, liquidez, tracking error, desempenho, tipo de conta e objetivos pessoais ficam fora deste modelo.

Verificação

Testamos o motor contra resultados calculados à mão a partir dos arquivos oficiais. Exemplo: SPYD vs SDY (dois ETFs de dividendos da SPDR, composição de 2026-07-09) — 22 posições em comum, 20,5% de sobreposição por peso, calculados diretamente das planilhas publicadas pela State Street. Pergunte o mesmo a um chatbot de IA de memória e você recebe uma estimativa plausível com detalhes errados — quais ações, e com que pesos, é exatamente o que dados de treinamento desatualizados erram. Por isso esta ferramenta lê os registros reais.

Limitações conhecidas

• Datas misturadas. As gestoras publicam a composição em ritmos diferentes. Quando você combina fundos cujos arquivos têm datas diferentes, o resultado mistura esses retratos — o suficiente para mover um peso em alguns pontos-base, não para mudar o quadro. Cada página de fundo e comparação mostra a própria data.
• Casamento de identificadores. As posições são casadas por identificador do ativo e nome normalizado. Classes de ações, recibos de depósito e listagens múltiplas são tratados como a mesma empresa quando conseguimos estabelecer isso; quando não conseguimos, a posição aparece separada em vez de ser fundida por palpite.
• Posições que não são ações e não classificadas. Caixa, futuros, contratos a termo de moeda e ativos que não conseguimos mapear a um setor aparecem como Não classificado, em vez de serem descartados em silêncio ou espalhados pelos setores.
• Cobertura. Só fundos do nosso universo podem ser combinados. Fundos que não cobrimos simplesmente não aparecem no seletor; nada é estimado para eles.
• Não é recomendação, não é tempo real. Todo número é uma descrição de registros publicados numa data declarada. Nada aqui é recomendação de investimento, previsão ou cotação ao vivo.

Para onde foram as métricas de opções

Até julho de 2026 este site também publicava painéis noturnos de max pain e exposição a gamma. Eles se mudaram para o nosso site irmão Quant Data — mesmo motor, mesma cadência noturna, agora cobrindo ações individuais além de ETFs, com a metodologia completa na página de metodologia dele. As URLs antigas em /options redirecionam automaticamente.

O que não fazemos

Nenhuma recomendação de investimento. Nenhuma pontuação de "urgência" feita para vender algo. Nenhum muro de cadastro. Nenhuma conexão com corretora. A ferramenta declara fatos dos registros; o que fazer com eles é decisão sua (de preferência com um profissional).

Quer saber quando a composição por trás destes números mudar? O acompanhamento gratuito avisa por e-mail quando qualquer fundo salvo publicar nova composição, com um link que recalcula a sobreposição nos dados novos. Usa os mesmos dados, fórmulas e avisos desta página. O atendimento é em inglês.